Soal dan Jawaban Materi Risiko Pasar

MATERI RISIKO PASAR

HARI	TINGKAT KEUNTUNGAN (%)
1	-0,1
2	0,1
3	0,15
4	0,05
5	-0,05
6	0,125
7	0,2
8	-0,025
9	0
10	0,04

    

 

           Tabel tingkat keuntungan selama 10 hari, hitung :

      1.  Deviasi standar & rata-rata tingkat keuntungan

2.  Hitung VAR 90% harian menggunakan metode historis dan analitik

3.  Nominal investasi Rp.1 Milyar 

Jawaban

1. Deviasi standar & rata-rata tingkat keuntungan

HARI	TINGKAT KEUNTUNGAN (%)	(Ri – E(R))²	VARIAN
1	-0.1	0.022201	0.002467
2	0.1	0.002601	0.000289
3	0.15	0.010201	0.001133
4	0.05	0.000001	0.000000
5	-0.05	0.009801	0.001089
6	0.125	0.005776	0.000642
7	0.2	0.022801	0.002533
8	-0.025	0.005476	0.000608
9	0	0.002401	0.000267
10	0.04	0.000081	0.000009
E ( R )	0.049
Jumlah		0.08134
Varian			0.009038
Standar deviasi			0.095067

2.   Hitung VAR 90% harian menggunakan metode historis 

Metode Historis

HARI	TINGKAT KEUNTUNGAN (%)	HARI	RETURN (%)
1	-0.1	1	-0.1
2	0.1	5	-0.05
3	0.15	8	-0.025
4	0.05	9	0
5	-0.05	10	0.04
6	0.125	4	0.05
7	0.2	2	0.1
8	-0.025	6	0.125
9	0	3	0.15
10	0.04	7	0.2

u Pada VAR 90% harian, maka 10% return terendah harian adalah 10% dari 10 hari = 1 hari

u Return terendah adalah -0,1% terjadi pada hari ke-1. return tertinggi pada hari ke-10 sebesar 0,2%

u Pilih VAR harian 1 hari dengan return terendah -0,1% , Aset bernilai Rp.1 milyar.

u Maka VAR 90% harian adalah -0,1% x Rp.1 Milyar = -Rp.1 Juta.

u Kesimpulannya : bahwa “kita yakin pada Saham tersebut sebesar 90% kerugian esok hari tidak lebih dari Rp.1 juta”.